◎记者 徐潇潇 周亮

　　近期
，监管部门叫停多地汽车金融“高息高返”业务 。这一曾被银行和经销商视为“双赢
”的营销模式，在实际操作中逐渐演变为损害消费者权益
、扰乱市场秩序的行业乱象
。

　　业内专家分析 ，这种以高额返佣驱动的营销模式不仅扰乱市场秩序
，更将成本转嫁给消费者。随着监管部门重拳出击，汽车金融市场正迎来深度调整 。未来 ，汽车金融市场将回归服务本质
，通过科技赋能和差异化竞争实现健康发展
。

　　贴钱营销

　　“贷款买车成为销售人员的主推方案，全款买车反而常常不受待见”“全款买车比贷款买车还贵 ”……这些现象 ，不少有购车经历的消费者深有体会。

　　近期，上海证券报记者以购车人的身份在广州、深圳等地的汽车4S店走访发现
，不少经销商以“两年免息
”为宣传噱头 。具体来看，部分新能源汽车经销商采取前两年零利息 ，仅还本金
，再将后几年利息升高
。

　　“5月底，跟我们合作的银行暂停了车贷‘高息高返’。银行将15%的车贷返佣比例降为5% 。银行补贴车价的力度将大幅减少。”北京一家汽车4S店的销售经理陈磊说
。

　　所谓“高息高返 ”业务 ，是指有的商业银行与经销商合作开展汽车金融业务揽客
，银行以高返佣吸引经销商参与，经销商则通过银行返佣补贴车价 ，在销售端力推合作银行产品。通过该模式
，相关银行可以扩展汽车金融市场份额 。

　　“我们买车办理5年贷款，前两年免息 ，后三年合计利息24%
，但前两年的利息要等到第三个月才以‘劳务报酬’形式返还
。如果想提前还款，还得支付违约金 ，必须满两年才能申请。
”北京一位消费者告诉记者 。

　　“银行赌的就是客户两年后不会提前还款
。”深圳某4S店销售经理李浩表示。业内一份统计显示，仅30%的客户能在两年内结清贷款 。这意味着剩余70%的借款人将继续承担高额利息
，覆盖银行前期成本
。

　　不过，各家银行的执行标准不一致 ，有的银行为抢占市场份额会“贴钱营销 ”
，可能面临损失。比如，部分区域性银行由于融资渠道有限 ，无法承受更长的亏损周期
，在价格战中往往被迫跟进更优惠的条款 。例如，延长免息期或不收违约金
。

　　“当客户在第25个月提前还款时 ，银行不仅损失预期利息收入
，还要承担资金成本 、渠道维护等长期投入。目前银行都是贴钱抢份额 。今年一季度商业银行净息差已降至1.43%，确实已经耗不起了。
”某家股份制银行的贷款经理表示
。

　　随着汽车金融行业竞争日益激烈 ，金融机构为抢占市场份额不断压低客户利率
，同时提高对经销商的返佣比例，导致行业利润空间被过度压缩。记者调查发现：一方面 ，部分经销商利用银行一次性支付佣金和允许提前还款的规则，诱导客户提前结清贷款以重复获取返佣
，甚至对客户隐瞒返佣事实，严重扰乱了市场秩序 。另一方面 ，消费者权益受到直接损害
，例如，买车被强制搭售高佣金金融产品 ，或面临不透明的服务条款等
。

　　高额返佣模式或将“落幕”

　　“当前
，大部分银行陆续取消‘高息高返’政策，包括大额免息等优惠 ，意味着消费者通过分期贷款购车的成本将显著上升
，未来车价的优惠幅度也可能随之缩减。 ”广州蔚来汽车的一位销售经理表示 。

　　记者在上海
、浙江、江苏等多地的汽车经销商处了解到，他们均已接到银行通知 ，暂停相关合作
。而涉及的合作银行包括工商银行 、建设银行
、交通银行、邮储银行 、中国银行等国有大行
，也有平安、招行等股份行。

　　深圳一家红旗汽车4S店的销售人员透露，之前部分车企“高息高返
” ，甚至能把利率做到5%至6%，如今已经回归至2%左右
，5年期贷款仍可2年免息，也能提前还款 。不过 ，当前仍然存在和车险捆绑销售的情况
。

　　广东省大湾区新能源汽车产业技术创新联盟秘书长张瑞锋表示
，当前银行与4S店合作的“高息高返”汽车金融模式，虽能短期抢占市场 ，实则暗藏多重风险。具体来看
，银行方面，客户提前还贷使银行利息收入减少 ，且前期高额返佣成本无法回收
，利润受损，同时还面临客户信用风险增加的问题 。市场秩序方面 ，高额返佣破坏公平竞争环境
，部分经销商诱导客户虚报资料等违规操作，扰乱了市场秩序
。消费者方面 ，可能背负高息债务，一些“高息高返 ”业务利息不透明
，且经销商还可能通过其他手段套取贷款，损害消费者权益。

　　随着监管趋严 ，“高息高返”模式将逐渐退出市场 。业内专家认为
，未来，金融机构须优化贷款产品设计 ，提供更透明
、低成本的金融服务
，真正满足消费者需求。同时，经销商应转变盈利模式 ，减少对金融返佣的依赖
，通过提升服务质量增强竞争力
。

　　汽车金融应回归服务本质

　　总的来看，汽车金融市场正迎来深刻变革。曾经以高额返佣驱动的野蛮增长模式已难以为继 ，行业亟须回归金融服务本质 。

　　招联首席研究员董希淼表示
，“高息高返
”不具有可持续性
。在银行存在获客压力，以及汽车经销商垄断销售渠道的双重背景下 ，银行希望通过为汽车经销商提供高额返佣，扩大在汽车消费领域的市场份额
，但银行当前本身还面临着净息差收窄压力，长期维持该模式会导致其增加非常规的经营成本。

　　北方工业大学汽车产业创新研究中心研究员张翔建议 ，银行和经销商应该回归理性竞争
，减少对高返佣模式的依赖，真正从消费者需求出发 ，提供透明、合理的金融产品 。同时
，监管部门也应加强市场规范，防止类似乱象再次发生 ，推动汽车金融市场向更健康 、可持续的方向发展
。

　　从整体趋势来看
，张瑞锋认为，未来汽车金融行业将回归服务本质 ，金融机构会通过提升审批效率
、定制化产品来增强竞争力。科技驱动下
，大数据风控将实现精准定价 。市场呈现多元化竞争，厂商系金融公司和互联网平台各展所长
。在监管规范下 ，行业将建立透明化体系，切实保护消费者权益
，实现健康发展。