多晶硅的多头正在崛起！

　　昨天（1日）是铜，今天轮到多晶硅
。今日早盘 ，多晶硅高开之后直线拉升
，涨幅一度超过5%。与此同时，光伏概念早盘活跃 ，玻璃、硅料方向领涨
，亚玛顿涨停，欧晶科技 、通威股份
、凯盛新能、大全能源 、东方日升等跟涨 。

　　分析人士认为 ，多晶硅的爆发源于三重利好：

　　首先
，昨天的高层会议指出，依法依规治理企业低价无序竞争 ，引导企业提升产品品质
，推动落后产能有序退出
。这被市场解读为比海洋经济更为重磅的利好。

　　其次，昨晚 ，美国“大而美”法案在参议院投票通过，光伏和风电概念股在美股市场的表现非常强劲 。

　　最后
，有消息指出，为破除“内卷式 ”竞争 ，近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%
，预计7月国内玻璃产量将下降至45GW左右
。

　　多头崛起

　　多晶硅2508最近的多头形态逐渐成形。最近五个交易日，该品种有四天上涨 ，今早更是发动猛攻
，高开之后直线拉升，涨幅一度超5% 。

　　今天 ，工业品期货的多头气氛非常突出
。早盘
，国内期货主力涨幅前列分别是多晶硅
、工业硅、玻璃 、烧碱
、碳酸锂、硅铁 、螺纹钢等。其中，工业硅在多晶硅的带动之下 ，一度大涨超3% 。而昨日午后拉升的铜
，今天继续强势表演，国际铜和沪铜皆一度大涨超0.8%
。

　　在期货市场的带领之下 ，早盘商品类股票表现也非常出色。光伏概念股早盘活跃，玻璃
、硅料方向领涨
，亚玛顿涨停，欧晶科技、通威股份 、凯盛新能、大全能源
、东方日升等跟涨 。有色行业当中 ，北方铜业、白银有色 、西部矿业
、云南铜业等皆大幅拉升。

　　分析人士认为
，昨天的高层会议指出，依法依规治理企业低价无序竞争 ，引导企业提升产品品质
，推动落后产能有序退出
。这被市场解读为比海洋经济更为重磅的利好，可能是今天早上市场拉升的主要原因。

　　另外 ，近期
，高层在河北调研时就光伏行业发表重要讲话，央媒亦陆续发布光伏行业反内卷主题的重要评论 。中信建投期货认为 ，相关供给侧调控政策正在有序稳步推进中
，为市场提供一定乐观情绪
。不过需要指出的是，供给侧调控是长周期级别的行情逻辑 ，短期内光伏主材负反馈压力仍在，弱现实将限制短期期货价格上方空间。

　　内外共振

　　昨晚
，美股市场的光伏和风电亦表现非常出色，太阳能跟踪系统制造商Array Technologies上涨11% ，光伏巨头SolarEdge上涨7% 。据悉
，新版“大而美
”法案取消了对太阳能和风能项目征税的规定
。

　　当晚，“大而美”法案在美国参议院投票通过 ，法案将送交众议院。美国总统特朗普表示
，有信心税收法案能在众议院获得通过 。与此同时，在被问及7月份降息的可能性时 ，鲍威尔称不会排除任何可能性
，这将取决于数据
。

　　这些变量使得美元指数昨晚再度杀跌，并一度跌破96.5关口。美元指数的杀跌 ，对于整个商品期货来说
，其金融属性会得以彰显 。而“大而美 ”法案亦可能催生商品期货的需求预期
。

　　值得注意的是，近期除了美元的驱动之外 ，外资亦在催化中国经济的乐观预期。大摩最新报告将今明两年中国经济成长率预估值分别调升至5.1% 与5.3%，强调科技创新与政策支撑形成双轮驱动 。

　　中信期货认为
，国内经济维持稳定，国内资产以结构性机会为主 ，下半年政策驱动逻辑强化。海外地缘风险或加剧短线市场波动
，扰乱风险偏好；长线来看弱美元格局延续，警惕波动率跳升 ，关注非美元资产
，保持对黄金等资源品战略配置
。