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  沉寂两年后,一场备受瞩目的股东周年会打破了融创的 “沉默 ” 。

  6月30日 ,融创中国(01918.HK)董事会主席孙宏斌现身会议现场,还带来两位高管,行政总裁汪孟德 、首席财务官兼公司秘书高曦。这是孙宏斌自融创出险后 ,第一次亲自到场参会。之前的两年,他都只在线上“露面” 。

  据参会人员告诉澎湃新闻,在这场持续了一个半小时的会议中 ,孙宏斌给股东们吃下了一颗“定心丸” 。

  上述人员表示 ,孙宏斌在会上聊到了融创的化债进展,谈到未来的发展方向时,描绘了融创聚焦核心城市、打造品质项目 ,还要让地产、物业 、文旅运营三项业务齐头并进的蓝图。

  聊到行业走势时,孙宏斌跟过去一样自信,“融创最困难的时候已经过去了。 ”

  融创中国和孙宏斌正在等待境外债务重组方案落地 。融创中国的境外债重组聆讯将在9月15日召开 ,聆讯时将寻求香港高等法院的指令以召开计划会议,以便计划债权人考虑及酌情批准计划(无论有否修订)。融创中国的境外债重组总规模涉资约95.5亿美元。

  对于债权人,孙宏斌只给他们提供了一个选项 ,即全额债权转股权 。

  这个重组方案的内容是公司向债权人分派两种新强制可转债(新MCB),一类将获分配转股价6.8港元/股的新MCB,可在重组生效日起转股;另一类将获分配转股价3.85港元/股的新MCB ,可在重组后18-30个月内转股,该类总量不超过债权总额的25%。通俗来说,就是把债权人变成股东。

  从实际推进的进展来看 ,多数债权人都选择了同意 。

  6月24日融创中国披露的最新公告情况显示 ,“经延长基础同意费截止日期已于香港时间2025年6月20日下午五时正届满。于本公告日期,整体而言现有债务未偿还本金总额约75%的持有人已加入重组支持协议。”

  而为了避免债转股后股权被过度稀释,融创中国还提出了“股权结构稳定”计划 。

  就是债权人每拿到100美元本金的新债券 ,其中就有23美元的债券会给到孙宏斌。等满足一定条件后,这些债券就能换成股票归孙宏斌。不过在这期间,孙宏斌虽然能行使这些股票的投票权 ,但在重组完成后的6年里,不能把这些股票出售 、抵押出去换钱,或者转让给别人 ,除非遇到特殊情况 。

  也就是说,把这些股票暂时“锁起来 ”,确保孙宏斌在公司的话语权和决策权稳定 。

  在股东周年大会现场 ,融创中国管理层表示,公司从去年开始对旗下的住宅项目进行彻底梳理,一项一策 ,推动项目层面的债务重组和资产盘活。管理层称 ,“总的层面平安落地,项目层面逐个攻坚化冰。 ”

  另外,融创中国也在积极与其他贷款人磋商借款展期事宜 。自4月28日至今已达成本金金额约41亿元的贷款展期。

  从销售端来看 ,截至2025年5月底,融创中国累计实现合同销售金额约160亿元,累计合同销售面积约59.2万平方米 ,合同销售均价约27030元/平方米。

  5月21日,位于上海黄浦区的豪宅项目上海壹号院三批次迎来线下开盘,当日实现销售额40.25亿元 ,64套房源全部售罄 。

  公开信息显示,上海壹号院于去年8月首次开盘,33套房源当日售罄。今年1月 ,其第二批次开盘,当日去化率超96%。此次三批次日光后,该项目年内累计销售额108.71亿元 ,成为2025年全国首个单盘破百亿的项目 。

  “不再遍地开花”是孙宏斌画下的硬杠杠。

  孙宏斌表示 ,公司过去经历过很多困难和风险,不管是再好的行业,杠杆高风险就会很大 ,所以降杠杆是必须的。

  在谈及城市布局时,按照孙宏斌的说法,以前的融创在很多城市都有项目 ,结果发现中国的每个城市差别很大,与其分散精力不如集中火力,融创不会再去那么多的城市 。融创在北京、上海、西安 、重庆这些城市 ,就像在主场作战,积累了不少优势,有熟悉的环境 ,所以未来要把力量都集中在核心一、二线城市。

  尽管面临挑战,融创对未来的发展仍持乐观态度,预计今年的表现将优于去年。孙宏斌认为 ,融创最困难的时候已经过去了 。

  更多人关心的是 ,从顺驰到融创,孙宏斌能否再创奇迹,二次翻身?在核心项目的大部分股权都出让之后 ,融创还有翻身的能力吗?

  2024年年底,孙宏斌成立了“而今资本”,开始进入“不良资产+代建 ”的赛道 ,名字的背后或许代表了这个地产大佬对于行业的判断:而今迈步从头越 。

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